NAV와 iNAV

ETF의 가치를 나타내는 두 가지 지표입니다.

NAV (순자산가치)

매일 장 마감 이후, ETF가 보유한 자산 가치와 수량 변화를 반영해 계산하는 ETF의 순자산가치입니다. 순자산총액(자산 − 부채, 예: 운용보수)을 발행 증권 수로 나누면 NAV가 됩니다.

iNAV (실시간 추정 순자산가치)

ETF는 주식처럼 실시간으로 거래되므로, 장중에 ‘지금 시점의 추정 가치’가 필요합니다. 거래소에서 실시간으로 제공하는 이 추정 순자산가치가 iNAV입니다. 100% 정확할 수 없어 ‘추정’이라고 부릅니다.

• NAV: 장 마감 후 계산되는 ETF의 순자산가치
• iNAV: 장중 실시간으로 제공되는 ETF의 추정 순자산가치

괴리율과 추적오차

가격과 가치의 차이, 지수를 얼마나 잘 추종하는지를 보는 지표입니다.

괴리율 (프리미엄/할인)

시장에서 거래되는 ETF 시장가격과 NAV(또는 iNAV) 사이에는 차이가 날 수 있습니다. 이 차이를 괴리도, 그 비율을 괴리율(프리미엄)이라고 합니다. 시장가 > NAV이면 고평가(프리미엄), 시장가 < NAV이면 저평가(할인)로 거래되는 것입니다.

괴리율(프리미엄) = (ETF 시장가 − iNAV) / iNAV × 100

추적오차

괴리율이 ‘시장가격과 NAV 차이’라면, 추적오차는 ‘ETF가 추종하는 기초지수와 NAV(순자산가치)의 움직임 차이’입니다. 추적오차가 작을수록 기초지수 수익률을 잘 반영한다고 볼 수 있으며, 복제 방식, 운용보수, 거래비용, 배당·이자 등에 따라 달라집니다.

• 괴리율: 시장가격과 NAV(iNAV)의 차이 비율
• 추적오차: 기초지수와 NAV 추이의 차이

이 서비스에서의 활용

본 플랫폼은 괴리율(프리미엄)을 실시간으로 계산해 매수·매도 참고 신호를 제공합니다.

• 프리미엄(괴리율): 전일 NAV와 지수·환율 변동을 반영한 iNAV 대비 현재 시장가의 괴리 비율로 계산합니다.
• 매수/매도/관망 신호: 사용자가 설정한 프리미엄 구간(예: −1% 이하 매수, +1% 이상 매도)에 따라 참고용 신호를 표시합니다.

iNAV·괴리율은 추정값이며, 실제 공시 NAV·시장과 다를 수 있습니다. 투자 판단은 본인 책임입니다.